Конец эпохи нефтяного картеля? Почему ОАЭ выходят из ОПЕК

Война против Ирана, которую 28 февраля начали США и Израиль, уже влияет на глобальные рынки: от цен на нефть и удобрения и дополнительных доходов РФ до дефицита фисташек для дубайского шоколада и авиатоплива.

Еще одним следствием эскалации на Ближнем Востоке стало внезапное и, для многих неожиданное, решение Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) - одного из столпов ОПЕК и ОПЕК+, выйти из альянса.

ОАЭ, которые среди стран Персидского залива пострадали от ударов Ирана едва ли не больше всех, уже давно настаивали на повышении квот на добычу, стремясь расширить мощности значительно выше уровней, определенных для них картелем. Покидая блок, Абу-Даби получает возможность продавать миру столько нефти, сколько хочет.

Как ухудшение отношений с Саудовской Аравией и закрытие Ормузского пролива побудили ОАЭ к такому резкому шагу? Не начнется ли "эффект домино" в ОПЕК? И почему демарш Абу-Даби - не лучшие новости для России?

Что случилось

1 мая ОАЭ выйдут из ОПЕК и ОПЕК+. Имея мощности для добычи 4,8 млн баррелей в сутки и потенциал для его увеличения, в Абу-Даби говорят, что покидают организацию из соображений "национальных интересов". Скорее всего поводом для этого стал глобальный энергетический шок в результате войны США и Израиля против Ирана. Но обо всем по порядку.

ОАЭ, которые являются четвертым крупнейшим игроком в ОПЕК, покидают альянс после почти 60 лет членства. Таким образом, Абу-Даби освобождается от квот, которые устанавливались на членов организаций (ОПЕК и ОПЕК+) для балансировки спроса и предложения нефти на мировом рынке.

По словам источников Reuters в ОПЕК+, демарш ОАЭ стал неожиданностью. Хотя разговоры об этом ходили и раньше на фоне недовольства Абу-Даби относительно квот.

ОАЭ объявили о решении выйти из ОПЕК после публичной критики в адрес других арабских государств: 27 апреля дипломатический советник президента ОАЭ Анвар Гаргаш обвинил их в том, что они не сделали достаточно для защиты своей инфраструктуры от иранских атак.

Что такое ОПЕК и для чего его создали

Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) основали на Багдадской конференции в сентябре 1960 года пять нефтедобывающих стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. Это была реакция на тогдашнее доминирование на рынке картеля западных корпораций - British Petroleum, Exxon, Gulf Oil, Mobil, Royal Dutch Shell, Chevron и Texaco, которые имели неофициальное название "Семь Сестер".

Целью стран-основательниц было "утверждение суверенитета над своими природными ресурсами и обеспечение справедливых и стабильных цен" для производителей нефти, а также регулярных поставок к потребителям. ОАЭ присоединились к альянсу в 1967 году.

Сейчас организация насчитывает 12 членов: кроме ОАЭ, туда входят Алжир, Республика Конго, Экваториальная Гвинея, Габон, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Саудовская Аравия и Венесуэла.

По оценкам Reuters, в 1970-х годах группа производила более половины мирового объема нефти - до того, как появились источники поставок вне ОПЕК, в частности Северное море. В последующие десятилетия доля картеля достигала 30-40%, но рекордный рост добычи со стороны конкурентов (прежде всего США) постепенно уменьшал ее.

С 2016 года ОПЕК, с целью восстановить свое влияние, сотрудничает с РФ, Азербайджаном, Казахстаном, Бахрейном, Брунеем, Малайзией, Мексикой, Суданом, Оманом и Южным Суданом в рамках механизма ОПЕК+. В феврале 2025 года к нему присоединилась Бразилия.

В результате в прошлом году доля альянса на мировом рынке выросла до 51,15 млн баррелей в сутки - почти 50% мировой добычи нефти и нефтепродуктов. В марте 2026-го, через месяц после начала эскалации на Ближнем Востоке, доля снизилась до 44%.

Хотя официально ОПЕК+ заявляет о стремлении гарантировать стабильность цен на рынках через сокращение/увеличение добычи и согласование квот для своих членов, критики не раз обвиняли картель в манипуляции ценами и создании кризисов.

Так, во время арабо-израильской войны 1973 года арабские члены альянса ввели нефтяное эмбарго против Вашингтона в ответ на их решение о пополнении запасов израильской армии, а также против других стран, которые поддерживали Иерусалим. Цены на сырье тогда стремительно выросли, что привело к дефициту топлива, а эмбарго поставило Соединенные Штаты и другие страны на грань глобальной рецессии.

Президент США Дональд Трамп неоднократно обвинял ОПЕК в том, что она "обдирает остальной мир", завышая цены на нефть. Критиковал он ее членов и после начала войны против Ирана, подчеркивая их неблагодарность: мол, Штаты их защищают, а они лишь используют это, поднимая цены. Резкий демарш Абу-Даби уже называют победой Трампа.

С другой стороны, именно Трамп во время первой каденции помог убедить ОПЕК+ сократить добычу в 2020 году на фоне пандемии коронавируса, когда цены на нефть обвалились, а американские производители несли убытки.

ОАЭ - не первый, но крупнейший производитель нефти, который выходит из картеля за последние годы. Так, в 2024 году альянс покинула Ангола, мотивируя это разногласиями по квотам. Освободившись от обязательств в рамках ОПЕК, эта африканская страна начала наращивать добычу.

В 2019 году организацию покинул Катар: Доха имела небольшую долю в составе ОПЕК и решила сосредоточиться на долгосрочной стратегии наращивания добычи газа. Через год из организации вышел Эквадор, также мотивируя это желанием увеличить добычу и тем, что "его вклад в усилия ОПЕК + был относительно малым".

Почему ОАЭ выходят

ОАЭ и Саудовская Аравия считаются самыми сильными членами ОПЕК из-за значительных резервных мощностей, которые позволяют альянсу реагировать на резкие колебания на рынках. С другой стороны, имея такое преимущество, Абу-Даби, похоже, решило продавать свои запасы, а не использовать их для регулирования рынка.

К тому же, агрессивный подход ОАЭ к внешней политике изолировал страну от других членов блока, особенно от Саудовской Аравии. Отношения Абу-Даби с Эр-Риядом, крупнейшим игроком ОПЕК, становятся все холоднее на фоне геополитических и экономических разногласий - даже после того, как обе страны подверглись атакам со стороны Ирана, другого участника альянса.

Абу-Даби развивает собственную сферу влияния на Ближнем Востоке и в Африке, усиливая сотрудничество с США и Израилем, подписав в 2020 году с последним Авраамское соглашение о нормализации отношений. В ОАЭ рассматривают отношения с Иерусалимом как важный рычаг регионального влияния и уникальный канал связи с Вашингтоном, особенно после того, как страна стала едва ли не главной мишенью иранских дронов и ракет.

По словам главы Минэнерго ОАЭ Сухейля аль-Мазруи, страна выходит из ОПЕК и ОПЕК+ "в рамках пересмотра своей долгосрочной энергетической стратегии". Абу-Даби принял это решение самостоятельно и заранее не согласовывал его с партнерами, подчеркнул министр.

Между ОАЭ и Саудовской Аравией есть напряженность из-за квоты на добычу нефти для Абу-Даби, которая достигает 3,5 млн баррелей в сутки: ОАЭ просили об увеличении квоты с учетом 150 млрд долл. инвестиций в расширение мощностей. Associated Press (AP) прямо связывает такой шаг с накопленными разногласиями с Эр-Риядом и недовольством из-за ограничений на добычу нефти.

Хотя внезапный выход из блока удивил партнеров, на самом деле слухи о вероятном уходе ОАЭ ходили уже несколько лет, ведь страна выступает против квот ОПЕК на добычу, которые, по мнению ее властей, были слишком низкими - это означало, что она не могла продавать миру столько нефти, сколько хотела.

"Вложив значительные средства в расширение мощностей по производству энергии в последние годы, ОАЭ, в общем, стремились добывать больше нефти. Связи, объединяющие членов ОПЕК, ослабли, особенно после того, как Катар вышел из картеля в 2019 году", - констатируют в Capital Economics.

ОАЭ добывали около 3,4 млн баррелей в сутки перед началом американо-израильской войны с Ираном 28 февраля. По словам аналитиков, страна имеет мощности для добычи примерно 5 млн баррелей. Проще говоря, Абу-Даби хочет использовать все мощности, в которые они инвестировали.

"Решение о выходе из ОПЕК+ отражает долгосрочную стратегическую и экономическую концепцию ОАЭ и эволюцию энергетического профиля страны", - заявили в Абу-Даби, намекнув, что "постепенно и взвешенно" будут выводить на рынок "дополнительную продукцию, в соответствии со спросом и рыночными условиями".

Как это повлияет на рынок

Выход ОАЭ из ОПЕК не обязательно окажет немедленное влияние на рынки, поскольку сейчас мировые поставки резко ограничены на фоне перекрытия Ормузского пролива - через него транспортируется пятая часть мировых поставок нефти, в том числе значительная часть экспорта из Эмиратов. 29 апреля нефть марки Brent торговалась выше 111 долл. за баррель, что более чем на 50% превышает ее довоенную цену.

По оценкам Barclays, решение Абу-Даби о скором выходе из ОПЕК приведет к наращиванию экспорта нефти из ОАЭ по мере их выхода из нынешнего кризиса на Ближнем Востоке. Банк ANZ также ожидает, что краткосрочное влияние выхода ОАЭ из картеля на котировки нефти будет ограниченным, поскольку цены все еще больше зависят от геополитики, запасов и логистики, чем от институциональных изменений.

При этом и Barclays, и ANZ подчеркивают: даже если Абу-Даби теперь не ограничивается квотами ОПЕК, способность превращать увеличение добычи в экспортные поставки все еще зависит от ситуации с Ормузским проливом.

Как выход такого сильного игрока, как ОАЭ, скажется на всем альянсе? По словам Хорхе Леона из Rystad Energy, структурно более слабая ОПЕК, с меньшими резервными мощностями, будет иметь все большие трудности с регулированием предложения и стабилизацией цен. Тем не менее, по словам опрошенных Reuters экспертов, хотя альянс и потеряет часть своего влияния на рынок, остальные члены картеля, вероятно, останется вместе и продолжат совместно координировать нефтяную политику.

С другой стороны, демарш ОАЭ может побудить других последовать этому примеру, считает Робин Миллс из консалтинговой компании Qamar Energy. "Если и есть время для выхода, то именно сейчас. Возможно, Казахстан также выйдет. Это еще один значительный производитель, который стремится расширить производство", - говорит эксперт.

По словам аналитиков, будущее сплоченности ОПЕК во многом зависит от реакции Саудовской Аравии: Эр-Рияд может ответить ценовой войной на нефть, которую более диверсифицированная экономика ОАЭ сможет выдержать, но другие, более бедные члены альянса, возможно, нет.

По словам аналитика Максима Бланта, выход ОАЭ является "началом конца нефтяного картеля", который в значительной степени определял цены на мировом нефтяном рынке.

"Сейчас роль и влияние ОПЕК на мировой рынок снизились. И не столько ОПЕК, сколько арабских стран, которые зависят от поставок через Ормузский пролив. Доля ОПЕК на мировом рынке упала и, по большому счету, говорить о том, что пока продолжается блокада пролива, ОПЕК что-то контролирует и на что-то влияет, в общем-то бессмысленно. Вероятно, Абу-Даби решил, что в одиночку ему будет легче компенсировать доходы, которые не удалось получить из-за войны", - говорит эксперт.

В целом аналитики сходятся на том, что выход ОАЭ из ОПЕК означает меньшую стабильность рынка: шаг Абу-Даби может добавить неопределенности относительно будущей политики предложения, но его влияние на волатильность будет зависеть от того, как будут меняться решения по добыче - как со стороны ОАЭ, так и ОПЕК+ в целом. При этом цены в долгосрочной перспективе, скорее всего, снизятся.

Как это повлияет на нефтяные доходы РФ

"Решение ОАЭ выйти из ОПЕК будет означать, что нефтедобывающие страны увеличат добычу, что приведет к снижению мировых цен в будущем", - заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.

Это, по словам опрошенных The Insider экспертов, скорее тревожный сигнал для РФ: не потому, что она немедленно потеряет доходы, а потому, что сам механизм коллективного управления рынком, через который ОПЕК+ влиял на цены, становится менее устойчивым.

По словам Бланта, для российского бюджета и компаний-экспортеров выход ОАЭ из ОПЕК является " плохой новостью", поскольку себестоимость добычи в России растет на фоне исчерпания старых месторождений.

Ситуация неблагоприятна и с точки зрения бюджетной политики: при высоких ценах на нефть сверхприбыли ранее направлялись в валютные резервы, а при снижении цен эти резервы использовались. Этот механизм фактически перестал работать и может считаться утраченным. При этом альтернативного инструмента для стабилизации бюджетных доходов и положения нефтяных компаний у России нет, констатирует Блант.