Госбанки готовятся к приватизации: что будет определять их привлекательность для инвесторов
В 2027 году приватизация отдельных государственных банков может перейти в практическую плоскость: государство планирует сокращать свою долю в банковском секторе и привлекать в капитал финучреждений стратегических инвесторов.
Одним из банков, для которого предусмотрено привлечение частного капитала, является UGB (Укргазбанк). На этом фоне актуальным становится вопрос не только о потенциальной стоимости банка, но и о том, по каким критериям стратегический инвестор будет оценивать актив перед вхождением в его капитал.
Доходность — лишь один из них. В ходе комплексной проверки инвесторы анализируют качество кредитного портфеля, уровень неработающих кредитов и активов (NPL/NPA), достаточность резервов, юридические и регуляторные риски. Отдельно оцениваются корпоративное управление, комплаенс, риск-менеджмент и прозрачность финансовой отчетности.
Поэтому одним из факторов, который может влиять на инвестиционную привлекательность банка, является состояние его проблемных активов и эффективность работы с ними.
Для потенциального инвестора важен не только объем NPL в балансе, но и способность банка сокращать его. Для этого банки могут использовать реструктуризацию, судебное и внесудебное взыскание, реализацию залогового имущества, продажу прав требования, открытые торги и другие предусмотренные законодательством механизмы.
Как отмечают в UGB, за период с 2023 по первое полугодие 2026 года было проведено урегулирование неработающих активов на сумму 8,4 млрд грн, или 67% от их объема на начало 2023 года. Одним из крупных кейсов 2026 года стало урегулирование проблемной задолженности ООО "ЕВРОЭНЕРГОТРЕЙД". В мае UGB обеспечил возврат более 1,14 млрд грн задолженности компании. Для урегулирования банк, в частности, применил механизм суброгации.
Этот случай демонстрирует практическую связь между работой с отдельным проблемным заемщиком и показателями, которые впоследствии будет анализировать потенциальный инвестор: возврат средств, сокращение проблемных активов и снижение рисков на балансе.
"Для стратегического инвестора важен не только финансовый результат банка на конкретную дату. Он оценивает качество активов, прозрачность баланса, юридические риски, корпоративное управление и то, насколько эффективно банк способен управлять проблемной задолженностью. Поэтому работа с историческими проблемными активами — один из элементов повышения инвестиционной привлекательности банка", — отмечают в пресс-службе Банка.
Очистка баланса при этом не означает лишь списание или продажу проблемных кредитов. Часть задолженности может быть реструктурирована и возвращена в обслуживание, по другим активам банк может взыскать обеспечение или продать право требования. Ключевым фактором для оценки является экономический результат такой работы и снижение риска для банка.
Отдельный блок проверки будущего инвестора будет касаться корпоративного управления. Для государственного банка будут иметь значение работа наблюдательного совета, разграничение функций акционера и менеджмента, независимость функций риск-менеджмента и комплаенса, качество внутренних процедур.
Фактически потенциальный покупатель будет оценивать не только то, сколько банк зарабатывает сегодня, но и насколько прогнозируемой будет его работа после изменения структуры собственности.
Поэтому следующий год для банков, которые могут быть вовлечены в приватизационные процессы, станет не только периодом поиска потенциальных инвесторов. Не менее важной станет подготовка самих активов к сделкам — от работы с проблемной задолженностью до корпоративного управления и прозрачности баланса.
В случае с UGB эта работа уже ведётся. И её результаты могут стать одним из факторов, от которых будут зависеть интерес стратегических инвесторов и будущая оценка банка.
Публичное акционерное общество "Акционерный банк "УКРГАЗБАНК"". Лицензия НБУ № 123 от21.07.1993. Регистрационный номер в Государственном реестре банков № 183.