Fitch больше не видит непосредственной угрозы дефолта "Укрэнерго"

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный кредитный рейтинг "Укрэнерго" с RD — "ограниченный дефолт" — до CCC после завершения реструктуризации долга.

Об этом говорится в решении Fitch.

По оценке агентства, реструктуризация снизила долговую нагрузку и продлила сроки погашения, поэтому компания больше не сталкивается с непосредственной угрозой дефолта.

В то же время финансовые риски остаются значительными. Fitch указывает на ограниченный доступ к финансированию, последствия российских обстрелов и необходимость постоянного восстановления электросетей. Ликвидность компании остается ограниченной.

Как сообщили в "Укрэнерго", реструктуризация была завершена 15 октября. Предыдущая задолженность по еврооблигациям составляла $1,086 млрд, включая начисленные проценты.

После сделки долговые обязательства включают $494,75 млн с окончательным погашением в 2041 году и новые негарантированные облигации на $395 млн с погашением в 2031 году. По оценке компании, экономия за счет изменения основной суммы и процентов составит около $135 млн. Ее планируется направить на восстановление сетей.

Fitch ожидает улучшения финансовых результатов в 2027 году: показатель EBITDA, по прогнозу агентства, должен вырасти с около 4 млрд грн в 2026 году до почти 10 млрд грн.

Агентство также учитывает тесные связи компании с государством, которое гарантирует около 80% её долга. В то же время возможности государственной поддержки ограничены финансовым положением самой Украины.

Напомним:

28 августа "Укрэнерго" начало процедуру реструктуризации "зелёных" облигаций номинальной стоимостью 825 млн долларов. Инвесторам предложили выкуп бумаг или обмен на новые облигации.