Остановка работы портов ударяет по металлургии сильнее, чем в начале войны – GMK Center
Из-за остановки украинского морского коридора горно-металлургический комплекс Украины выведет на простой часть мощностей, а производство может сократиться на 35%.
Такой прогноз сделал GMK Center.
Остановку морского коридора нельзя воспринимать как повторение уже пережитого сценария, когда украинская металлургия уже выдержала полную блокаду морского экспорта в 2022 году и выстояла, говорится в публикации.
"По совокупности факторов 2026 год является для отрасли более тяжелым, чем первый, самый острый год полномасштабной войны. Дело не в самом факте закрытия моря, а в том, что изменилось вокруг него", — отмечает главный аналитик GMK Center Андрей Тарасенко.
В первом полугодии этого года на морской порт приходилось 50% экспорта стали из Украины, 95% экспорта чугуна и 50% экспорта железной руды.
GMK Center напоминает, что в 2022 году Европейский Союз ответил расширением доступа к своему рынку — введением режима автономных торговых мер, которые фактически отменили пошлины и барьеры для украинского экспорта в критический момент. Рынок ЕС стал компенсационным механизмом вместо утраченного морского направления.
В 2026 году, при аналогичном шоке, Европа действует наоборот. С июля вступил в силу режим импортных квот, который сократит экспорт стали из Украины в европейские страны на 60% по сравнению с уровнем 2025 года.
"То есть в момент, когда альтернативные каналы сбыта и так сужаются до сухопутных направлений в соседние страны, единственный имеющийся крупный рынок сам ограничивает возможность опираться на него", — отмечает Тарасенко.
По оценкам GMK Center, введение импортных квот ударит по Украине падением экспорта стальной продукции на 1,3–1,5 млн тонн.
Однако импортные квоты ЕС применяются только к готовой стальной продукции, а почти половина морского экспорта — это полуфабрикаты (преимущественно квадратная заготовка), которые поставлялись в Болгарию, Румынию, Турцию, Италию и Испанию для дальнейшей переработки. За первые шесть месяцев 2026 г. этот поток составил около 520 тыс. тонн.
"Суть в том, что эти объемы не подпадают под режим квот, то есть их можно было бы и в дальнейшем поставлять по морю. Именно сегмент полуфабрикатов пострадает больше всего. Искать альтернативные сухопутные маршруты для полуфабрикатов экономически нецелесообразно, ведь маржинальность этих поставок и так почти нулевая — из-за выплат CBAM", — объясняет Тарасенко.
По его словам, к упомянутому выше прямому падению выпуска из-за импортных квот в ЕС добавляется ещё примерно миллион тонн в год снижения в сегменте полуфабрикатов, которые остались без жизнеспособного маршрута.
В 2022 году железорудный сектор выжил в основном благодаря экспорту через европейские порты. Этому способствовали высокие цены на руду, которые держались на уровне около $120 за тонну железорудного мелкозернистого сырья в Китае. Сейчас ситуация противоположная: цены на железную руду устойчиво снижаются и уже держатся ниже $98 за тонну. При такой ценовой конъюнктуре экспорт через европейские порты, который в 2022 году был спасительным кругом, сейчас просто не окупается.
Значительная часть железорудных мощностей, вероятно, будет остановлена, а производство в секторе может сократиться на 35% по сравнению с уровнем первой половины 2026 года, прогнозирует аналитический центр.
Удар ложится не только на экспортную, но и на импортную сторону баланса. После потери Покровской угольной группы украинские металлургические заводы работают на импортном угле, причем около 70% этого импорта — поставки из США и Австралии.
"Теперь, без морского коридора, уголь нужно доставлять в один из европейских портов, а затем везти в Украину по железной дороге. Этот маршрут может оказаться вдвое дороже предыдущего, что добавит к цене угля около 15%", — говорится в сообщении.
По прямым оценкам, закрытие морского коридора обойдется отечественной металлургии в $150–200 млн убытков в месяц только за счет сокращения экспорта. Но эта цифра не учитывает косвенные последствия: рост затрат на доставку сырья, повышение удельных операционных затрат на тонну стали из-за потери эффекта масштаба и риск полной остановки отдельных производств.
Читайте также: Зерно просится на берег: из-за обстрелов морских портов экспортеры меняют логистику
Читайте также: Заплатят все: "Укрзализныця" повышает грузовые тарифы для бизнеса
Напомним:
По состоянию на 23 июля движение судов в черноморские порты Украины приостановлено из-за угрозы российских атак. Этому предшествовали недели воздушных ударов по украинским черноморским портам.
Интенсивность российских ударов по украинской портовой инфраструктуре продолжает расти: в июле было зафиксировано 67 атак на порты, 35 атак на суда в акваториях портов и 22 атаки на суда, следовавшие по Украинскому морскому коридору.
Южный горно-обогатительный комбинат начал процесс приостановки добычи и временного сокращения работы. Решение принято из-за постоянных атак российских захватчиков на гражданские торговые суда, следующие в черноморские порты.
В результате давления России на украинский морской коридор украинские трейдеры начали переориентировать часть пшеницы и других грузов на Дунай, однако в основном экспортеры не готовы компенсировать потерю морского канала любой ценой и выжидают.