Бульбашка сланцевого газу лопнула

Пока мир смотрит с завистью и волнением на начавшийся в США бум сланцевого газа, когда страны от Китая до Польши, Франции и Великобритании начинают запускать такие же проекты, становится понятно, что бум сланцевого газа в США - гигантский пузырь.

Америка - новая Саудовская Аравия?

Если поверить сообщениям СМИ, доносящимся из Вашингтона и американской нефтяной и газовой промышленности, Соединенные штаты вот-вот станут "новой Саудовской Аравией".

Нам говорят, что США внезапно волшебным образом оказались на пути к собственной энергетической независимости.

Экономика США теперь больше не будет зависеть от рисковых поставок нефти или газа из политически нестабильных стран Ближнего Востока или Африки.

Советник по вопросам энергетики Белого дома Хизер Зичал даже сместила свое внимание с системы квот и торговли квотами на выбросы вредных веществ в атмосферу на поощрение американской "сланцевой революции".

В январе 2012 года в ежегодном послании Конгрессу о положении дел в стране президент Обама заявил, что во многом благодаря сланцевой революции, "у нас есть собственный газ, который может обеспечить Америку на 100 лет".

Известные эксперты в области энергетики, такие как Дэниел Ергин из Ассоциации энергетических исследований при Кембриджском университете, на недавних слушаниях в Конгрессе пел дифирамбы предполагаемой выгоде развития американских месторождений сланцевых нефти и газа.

"США находятся в разгаре революционных событий в области добычи нефти и газа", что выходит за пределы просто энергетики", - говорил он.

Аналитик утверждал, что данная индустрия дает 1,7 млн рабочих мест. Это значительное достижение, учитывая относительную новизну технологии. И этот показатель может вырасти до 3 млн к 2020 году. Очень внушительные цифры.

Ергин предрек и основные геополитические последствия развития индустрии сланцевых нефти и газа. По его словам, расширение экспорта американских энергоносителей добавит новое измерение к мировому влиянию США.

Объем добычи сланцевого газа, составлявший десять лет назад 2% от общей добычи в стране, вырос до 37%, а цены резко снизились. Добыча нефти в США, которая долгое время снижалась, резко возросла - примерно на 38% - с 2008 года.

"Только рост добычи нефти с 2008 года эквивалентен общему объему добычи Нигерии, седьмой по величине стране-производителе в ОПЕК. Люди говорят о потенциальном геополитическом влиянии сланцевого газа и тяжелой нефти. Мы уже видим это влияние", - отметил Ергин.

В опубликованном в 2012 году докладе "Энергетический прогноз до 2030 года" генеральный директор BP Боб Дадли озвучил похожие оптимистичные прогнозы. Добыча сланцевых нефти и газа сделает Северную Америку энергетически независимой от Ближнего Востока, говорится в документе.

BP предсказывает, что к 2030 году рост добычи сланцевых нефти и газа сделает страны Западного мира самодостаточными в сфере энергетики.

Карта месторождений сланцевого газа в США

Клікніть для збільшення

Наряду с другими значительными геополитическими последствиями большая часть мира станет независима от нефти, импортируемой из потенциально нестабильных стран Ближнего Востока и других мест, сказано в докладе BP.

Во всех предсказаниях о Соединенных штатах как об обновленной энергетической сверхдержаве, наводняющей мир сланцевыми нефтью и газом, неверна только одна вещь. Они основаны на пузыре, на обмане махинаторов с Уолл-стрит.

На самом деле сланцевая революция - краткая вспышка в энергетике, новая мошенническая пирамида, тщательно выстроенная с помощью тех же банков Уолл-стрит и рыночных аналитиков, многие из которых участвовали в раздутии пузыря dot.com в 2000 году и пузыря недвижимости в 2002-2007 годах.

Внимательно присмотритесь к реальным результатам этой революции и реальным затратам на нее, все это очень поучительно.

Лазейки Halliburton

Одной из причин, по которым мы мало слышим об ухудшении ситуации со сланцевыми нефтью и газом, является то, что этот бум случился буквально вчера. Пиковые значения добычи были достигнуты только в 2009-2010 годах.

Долгосрочные данные по значительному числу сланцевых скважин появляются только в последнее время. Еще одной причиной являются огромные корыстные интересы Уолл-стрит и нефтяной промышленности, которые пытаются сделать все возможное, чтобы сохранить миф о сланцевой революции.

Однако несмотря на все их усилия, правдивая информация вызывает тревогу.

Сланцевый газ совсем недавно появился на рынке США благодаря использованию комбинированных методик, одним из разработчиков которой среди прочих была бывшая компания Дика Чейни Halliburton Inc.

Несколько лет назад Halliburton совместила новые методы горизонтального бурения с закачиванием химических веществ в скважину для проведения гидроразрыва сланцевой породы, которая часто содержит в своих пустотах газ.

До недавнего времени добыча сланцевого газа считалась экономически невыгодной. Из-за методики извлечения сланцевый газ считается нетрадиционным, и его добыча сильно отличается от обычного газа.

Энергетический департамент США дает следующее определение обычным нефти и газу: "Добывается из скважины, пробуренной в геологической формации, гидродинамическая характеристика которой позволяет нефти и природному газу самостоятельно поступать в ствол скважины".

Нетрадиционные способы добычи углеводородов не отвечают этим критериям. Они более дорогие по сравнению с обычными. Только по этой причине они стали привлекательны, как только в начале 2008 года цены на нефть взлетели выше 100 долл за барр и до сих пор остаются примерно на том же уровне.

Карта месторождений сланцевого газа в мире

Клікніть для збільшення

Для извлечения нетрадиционного сланцевого газа используется способ гидроразрыва пласта - ГРП. Для этого в скважину под давлением закачивается разрывающая жидкость, которая образует трещины в сланцевой породе.

Жидкость для гидроразрыва, состав которой является секретом компании и которая чрезвычайно токсична, продолжает расширяться, увеличивая трещины. После этого главная задача - предотвратить закрытие трещин, которое прекратит выход газа или нефти в скважину.

Поскольку для типичного случая счет идет на миллионы галлонов закачиваемой под землю воды, происходят случаи утечки разрывающей жидкости в окружающие породы. При недостаточном контроле количество просачивающейся жидкости может превышать 70% от закачанного объема.

Это может нанести ущерб скелету материнской горной породы, отрицательно повлиять на проникновение пластовой жидкости или на геометрию трещин после гидроразрыва и тем самым снизить эффективность добычи.

Гидравлический разрыв пласта в последнее время стал наиболее предпочтительным методом извлечения нетрадиционных ресурсов нефти и газа в США. Некоторые специалисты считают, что в будущем на ГРП в Северной Америке будет приходиться почти 70% добычи природного газа.

Почему бум добычи сланцевой нефти и газа произошел только сейчас? Спасибо за это нужно сказать тогдашнему вице-президенту Дику Чейни.

Истинной причиной недавнего бума ГРП в Штатах было принятие в 2005 году Конгрессом США закона, выводящего процесс ГРП из-под надзора Агентства охраны окружающей среды США - EPA, осуществляемого в рамках закона о безопасности питьевой воды.

Нефтяная и газовая промышленность является единственным видом промышленности Америки, которой EPA разрешает закачивать под землю гарантировано опасные материалы вблизи подземных запасов питьевой воды.

Закон 2005 года известен как "лазейка Halliburton". Его лоббировала компания Дика Чейни Halliburton, производящая львиную долю жидкости для ГРП.

Став в начале 2001 года вице-президентом при Джордже Буше-младшем, Чейни получил широчайшие полномочия в Энергетической оперативной рабочей группе для разработки основной Энергетической национальной стратегии.

Как позже выяснилось из документов, помимо определения иракского нефтяного потенциала Чейни при помощи оперативной рабочей группы использовал значительную политическую силу и промышленное лобби, чтобы вывести нефтегазовую промышленность из-под закона о питьевой воде.

Во время нахождения на посту Чейни сделал все, чтобы EPA дала "зеленый свет" значительному увеличению числа сланцевых газовых скважин в США.

В 2004 году EPA опубликовало исследование экологических последствий ГРП. Вскоре Нефтегазовый надзорный проект доказал, что из ранних вариантов исследования EPA удалило ряд материалов. В них, в частности, говорилось, что нерегулируемое использование ГРП угрожает здоровью людей.

Кроме того, агентство якобы не включило в финальный отчет информацию о том, что разрывающая жидкость может угрожать чистоте питьевой воды еще долгое время после окончания бурения. Под влиянием политического давления отчет был проигнорирован. ГРП стал использоваться полным ходом.

Эта схема показывает, как метан и разрывающая жидкость загрязняют питьевую воду в результате того, что трещины гидроразрыва проникают в грунтовые воды.

Лазейка Halliburton - не мелочь. В процессе ГРП для добычи газа используются ошеломляющие объемы воды и токсичные химические вещества.

Вода является основным ингредиентом, необходимым для ГРП. При среднем ГРП используется 4,5-13 млн л воды на одну скважину. Для более грандиозных проектов может быть использовано до 19 млн литров воды. Процесс ГРП может производиться несколько раз для одной скважины.

Фермерские области Пенсильвании и других штатов, в которых широко распространена технология ГРП, сообщают, что их водные источники стали настолько токсичны, что вода непригодна для питья. В некоторых случаях газ проникает в жилые дома через обычный водопроводный кран.

Во время шума вокруг аварии и разлива нефти на нефтедобывающей платформе Deepwater Horizon в Мексиканском заливе администрация Обамы сформировала консультативную комиссию по сланцевому газу якобы для проверки растущей экологической опасности из-за способов добычи сланцевого газа.

Их отчет был выпущен в ноябре 2011 года. О нем можно сказать в двух словах: сокрытие опасностей и выпячивание выгод от добычи газа.

Комиссию возглавил бывший директор ЦРУ Джон Дейч. Он заинтересованное лицо, поскольку входит в совет директоров газовой компании по производству сланцевого природного газа - СПГ - Cheniere Energy.

Проект Cheniere Energy под названием Sabine Pass является одним из двух текущих проектов в США по созданию терминала сланцевого газа для его экспорта из США на иностранные рынки.

Дейч также входит в совет директоров связанного с семьей Рокфеллеров Citigroup - одного из крупнейших банков мира, работающих в энергетике. Он также входит в совет директоров компании Schlumberger, которая наряду с Halliburton является одной из ведущих компаний, производящих ГРП.

Вообще, шесть из семи членов комиссии были связаны с энергетической отраслью, в том числе соратник Дейча и сторонник технологии ГРП Дэниэл Ергин - член Национального совета нефтяной промышленности.

Неудивительно, что отчет Дейча назвал сланцевый газ лучшей новостью в сфере энергетики за последние 50 лет. "В долгосрочной перспективе он имеет потенциал для замещения жидкого топлива в США", - добавил Дейч.

Сланцевый газ - гонка на время

Поскольку регуляторы дали полную свободу, а администрация Обамы - поддержку, американская нефтегазовая промышленность включила полную мощность в добыче сланцевого газа, чтобы, пользуясь высокими ценами на нефть и природный газ, быстренько заработать миллиарды.

По данным Министерства энергетики США добыча сланцевого газа с 2007 года до 2011 года выросла в четыре раза. Это 40% от общей добычи газа в США в том году. А в 2002 году сланцевый газ составлял лишь 3% от объема добычи газа.

Здесь мы видим парадокс "сланцевой революции". Со времен "нефтяных войн", происходивших более века назад, были разработаны отраслевые программы, предотвращающие обвал цен на нефть и газ из-за их перепроизводства.

В 1930-х годах было открыто огромное месторождение "Восточный Техас", и произошел обвал цен на нефть. Штат Техас, где Железнодорожной комиссии - TRC - были даны распорядительные полномочия над железной дорогой и добычей нефти и газа, был призван стать третейским судьей в нефтяных войнах.

Ситуация привела к выработке ежедневных квот на производство нефти. Эта система была настолько успешна, что позднее ОПЕК при разработке своих правил основывалась на опыте TRC.

Сегодня, когда Федеральное регулирование нефтяной и газовой промышленности отсутствует, каждый производитель сланцевого газа - ВР, Chesapeake Energy, Anadarko Petroleum, Chevron, EnCana - мчится на полной скорости, чтобы извлечь максимальное количество газа из своих месторождений.

Причина такой спешки красноречива. Сланцевое месторождение, в отличие от обычного, исчерпывается быстрее в силу геологических причин. Газ рассеивается и его извлечение становится невозможным без бурения новых скважин.

Появление на рынке огромного объема сланцевого газа стало разрушительным.

Цены на него рухнули. В 2005 году цена на газ на узле Henry Hub в Луизиане, на пересечении девяти межгосударственных газопроводов, составляла 14 долл за тысячу кубических футов. К февралю 2011 года она рухнула до 3,88 долл. Сегодня цены колеблются в районе 3,5 долл за тысячу кубических футов.

Артур Берман, опытный геолог, специализирующийся на оценке скважин, используя данные по добыче сланцевого газа на основных месторождениях США со времени начала бума, пришел к отрезвляющим выводам.

Его результаты показывают, что в течение нескольких месяцев или, в лучшем случае, в ближайшие два-три года пузырь может оглушительно лопнуть.

Сланцевый газ - это все, что угодно, только не "энергетическая революция", которая обеспечит потребителей в США или всем мире газом на сто лет, как сказали президенту Обаме.

"Факты показывают, что большинство скважин не являются коммерческими при текущих ценах на газ и требуют цен в диапазоне 8-9 долл за тысячу кубических футов, чтобы выйти на уровень безубыточности в полном цикле", - пишет Берман.

Падение цен показывает, продолжает он, что снижение бурения любым из крупных производителей сланцевого газа будет связываться с ненадежностью поставок. Это особенно верно в случае Haynesville. Сланец выгоден там, где начальные цены в три раза выше, чем в Barnett или Fayetteville.

Спекулятивные цены в Haynesville уже падают, поскольку операторы сдвинули свое внимание на более ликвидные цели, которые имеют еще более низкие тарифы на газ. Это может порождать сомнения в парадигме дешевых и обильных поставок сланцевого газа и окажет каскадный эффект на доступность капитала.

Клікніть для збільшення

Берман пришел к выводу, что ключевые игроки газовой промышленности и их банкиры с Уолл-стрит, стоящие за сланцевым бумом, грубо завышали объемы извлекаемых запасов сланцевого газа и ожидаемую продолжительность поставок.

Он отмечает, что резервы и экономика зависят от расчетных конечных извлекаемых запасов на основе гиперболического или все более и более выравнивающегося падения профилей, что предсказывает десятилетия промышленного производства.

С помощью всего нескольких лет истории производства в большинстве из этих сланцевых месторождениях эта модель не выглядит правильной и может оказаться чрезмерно оптимистичной.

Анализ тенденции истощения скважин сланцевого газа показывает, что расчетные конечные извлекаемые запасы на скважину составляют примерно половину значений, обычно представляемых операторами.

Короче говоря, производители газа создали иллюзию, что их нетрадиционного и более дорогостоящего сланцевого газа хватит на десятилетия.

На основе анализа данных из основных сланцевых регионов США Берман заключает, что снижение объемов производства скважин идет в геометрической прогрессии и склонно истощаться гораздо быстрее, чем их раскрутка на рынке.

Может быть в этом причина, что производители сланцевого газа в США, набравшие активов на миллиарды долларов в надежде на рост цен, в последнее время отчаянно пытаются продать свои права на сланец наивным иностранным или другим инвесторам?

Берман делает вывод: три десятилетия добычи газа из плотных песчаников и угольного метана показывают, что прибыль маргинальна в низкопроницаемых коллекторах. Сланцевые хранилища имеют более низкую проницаемость, чем проницаемость пласта плотного песчаника и метановых угольных пластов.

Так почему же умные аналитики слепо принимают, что коммерческие результаты в сланцевых месторождениях должны отличаться? Ответ прост: высокая начальная цена производства. К сожалению, эти высокие начальные тарифы компенсируются коротким сроком службы скважины.

"Те, кто ожидают, что себестоимость сланцевого газа будет меньше, чем других нетрадиционных газовых ресурсов, будут разочарованы. Истинная себестоимость добычи "сланца" выше, чем могут поддерживать нынешние цены, а запасы составляют около половины заявленного объема", - утверждает Берман.

В этом и заключается объяснение того, почему видавшая виды нефтяная промышленность в США отчаянно давит на газ, сеет семена собственного банкротства в этой игре с большими ставками. Она мчится, чтобы сбросить все более убыточные сланцевые активы, пока пузырь еще не лопнул.

Сто лет газа?

Так откуда же тогда кто-то получил число, что Америку ждет сто лет поставок газа? Вот где ложь, и статистика играет решающую роль. У США не будет сто лет поставок природного газа из сланцев или нетрадиционных источников.

Это число произошло из преднамеренного искажения кем-то принципиальной разницы между тем, что в нефтяной и газовой отрасли называют ресурсы, и тем, что называют резервами.

Газовые или нефтяные ресурсы представляют собой совокупность газа или нефти, первоначально существующие на поверхности или внутри земной коры в естественных скоплениях. Это общая оценка, независимо от того, являются ли эти газ или нефть коммерчески извлекаемыми.

Промышленность делит ресурсы на три категории: резервы, которые обнаружены и коммерчески извлекаемы, условные ресурсы, которые обнаружены и потенциально извлекаемы, перспективные ресурсы, которые еще не открыты.

Комитет по запасам газа PGC использует три категории технически извлекаемых газовых ресурсов: вероятные, возможные и спекулятивные.

После тщательного изучения цифр становится ясно, что президент и его советники взяли последнюю общую цифру PGC о всех трех категориях - 2 170 трлн куб футов газа - и разделили ее на годовое потребление в 2010 году - 24 трлн куб футов. Получилось 90-100 лет газового рая.

Осталось недосказанным, что большая часть этого ресурса находится в месторождениях, которые слишком малы, чтобы производиться по любой цене.

Артур Берман указывает, что если использовать более консервативные и реалистичные предположения, как это делает PGC, более актуальной является цифра 550 трлн куб футов газа. Это значит, то у США есть лишь 11,5 лет потенциальных будущих поставок газа при нынешних темпах потребления.

Если включить сюда доказанные запасы - 273 трлн куб футов, то есть дополнительные 11,5 лет бесперебойных поставок, получится 23 года.

Доказанные запасы включают в себя доказанные неосвоенные запасы, которые могут или не могут быть извлечены в зависимости от экономических условий, поэтому даже 23 года поставок выглядят завышенной цифрой. Если потребление газа возрастет, этот запас будет тоже исчерпан менее чем за 23 года.

Существуют в рамках правительства США и весьма различные оценки по добыче извлекаемых ресурсов сланцевого газа. Министерство энергетики США EIA использует щедрый расчет средней эффективности извлечения сланцевого газа - 13% - по сравнению с другими консервативными оценками - 7%, в отличие от коэффициента извлечения 75-80% для обычных газовых месторождений.

Именно эта щедрая оценка, используемая для расчетов EIA, позволяет EIA проектировать оценку 482 трлн куб футов извлекаемого газа в США.

В 2011 году Геологическая служба США опубликовала более трезвые оценки для крупных сланцевых месторождений. По ее оценкам в двух штатах есть 84 трлн куб футов извлекаемых запасов газа. Предыдущие оценки EIA - 410 трлн куб футов.

Огромные потери сланцевого газа

Учитывая аномально быстрые темпы истощения скважин и низкий коэффициент извлечения, не приходится удивляться, что, как только эйфория улеглась, производители оказалась сидящими на финансовой бомбе замедленного действия и начали продавать свои активы неосторожным инвесторам.

В анализе результатов добычи газа в США и дорогой нефти из канадских битуминозных песков Дэвид Хьюз отмечает, что добыча сланцевого газа выросла взрывными темпами и составила почти 40% американской добычи газа.

Тем не менее, производство вышло на плато в декабре 2011 года, 80% добычи сланцевого газа поставляется из пяти месторождений, некоторые из них в упадке.

Высокие темпы истощения сланцевых газовых скважин требуют постоянного вливания капитала, оцениваемого 42 млрд долл в год для бурения более 7 тыс скважин в целях поддержания производства. Для сравнения: стоимость сланцевого газа, добытого в 2012 году, составила только 32,5 млрд долл.

"Наилучшие месторождения редки, а затраты будут расти. Давление на природу вызвало протесты граждан, был объявлен мораторий в штатах Нью-Йорк и Мэриленд. Рост производства скомпенсирован снижением производства обычного газа, что привело к скромному росту добычи газа в целом", - говорит Хьюз.

Если эти различные оценки являются боле или менее точными, то США имеют ресурс в поставках нетрадиционного сланцевого газа в размере 11-23 лет. Недавняя риторика об энергетической независимости США в текущем технологическом состоянии - чушь собачья.

Бум бурения скважин, который привел к этому недавнему насыщению сланцевым газом, был частично мотивирован механизмом held-by-production (пользование на правах аренды, которая реализуется путем выплат сумм по арендованной скважине), соглашениями об арендном договоре с землевладельцами.

В таких соглашениях газовая компания обязана начинать бурить на участке, арендованном обычно на пять лет или платить неустойку.

В США землевладельцы обычно имеют права собственности на недра и могут сдавать их в аренду нефтяным компаниям. Газовые компании находится под огромным давлением. Им приходится резервировать запасы газа на новых участках, чтобы поддерживать курс акций компании на фондовом рынке.

Давление "бури или выметайся" заставляет компании искать "продуктивные пластовые зоны" для быстрого и эффектного газового потока. Затем они позиционируют первые результаты как "типичные" для всего месторождения.

"Высокая производительность пласта не повсеместна. Шесть из тридцати скважин обеспечивают 88% производства. Индивидуальные темпы истощения высоки - 79-95% через 36 месяцев. Некоторые скважины могут быть очень продуктивными, но они составляют небольшой процент от общей суммы", - указывает Хьюз.

Одна из оценок прогнозируемого снижения добычи сланцевого газа предполагает, что пик пройдет задолго до конца десятилетия, возможно, уже через четыре года.

Чрезвычайно быстрое общее истощение сланцевых пластов требует, чтобы ежегодно замещалось 30-50% продукции с дополнительно пробуренных скважин, классический синдром "ловли собственного хвоста". Это требует 42 млрд долл годового капитала только для поддержания текущего производства.

Для сравнения: весь добытый в США в 2012 году сланцевый газ стоил 32,5 млрд долл по 3,4 долл за тыс куб футов. Это чистые 10 млрд долл убытков в 2012 году для всех производителей сланцевого газа в США.

Даже хуже. Хьюз отмечает, что затраты капитала на компенсацию истощения месторождений обязательно возрастут, поскольку продуктивные пластовые зоны в сланцах уже выработаны, и бурение движется в области с низким качеством.

Среднее качество скважин упало почти на 20% в Haynesville, наиболее продуктивном месторождении сланцевого газа США. Это падение или выход на плато наблюдается в восьми из десяти месторождениях. В целом качество скважин снижается для 36% всей американской добычи сланцевого газа.

Не удивительно, что в соответствии с новой реальностью основные игроки индустрии сланцевого газа провели массивные списания своих активов.

BP объявила о списаниях в размере 4,8 млрд долл, включая свыше 1 млрд долл падения стоимости ее американских сланцевых активов. Английская BG Group списала 1,3 млрд долл сланцевых капиталовложений в США.

EnCana, крупный канадский оператор сланцевого газа, списал 1,7 млрд долл сланцевых активов в США и Канаде, предупредив, что цифра может возрасти, если цены на газ не восстановятся.

Оригінал публікації: The Fracked-up USA Shale Gas Bubble