Почему закон "О валюте" не даст украинцам валютной свободы

В июне 2018 года депутаты приняли закон "О валюте и валютных операциях", над которым несколько лет работал Национальный банк.

Новый закон должен отменить декрет Кабмина "О системе валютного регулирования и контроля", принятый в 1993 году, и установить правила игры на валютном рынке по принципу "разрешено все, что не запрещено" с 7 февраля 2019 года.

Однако сразу после принятия закона в Нацбанке предупредили, что валютная либерализация не будет мгновенной: часть валютных ограничений останется.

Правда, что именно будет изменено, до недавних пор не было известно.

Закон был принят больше трех месяцев назад, но только на днях Нацбанк презентовал концепцию валютного регулирования и рассказал, каких валютных послаблений стоит ожидать рынку.

Как оказалось, изменений будет немного.

Как изменится валютное регулирование

Самое большое изменение коснется нормативно-правовой базы. Сейчас нормы, которые касаются валютного регулирования, закреплены в 56 документах — декрете Кабмина и ряде положений и правил Нацбанка.

Вместо них появятся семь регуляций, которые будут касаться таких направлений.

1. Структура рынка и торговля валютными ценностями.

2. Порядок расчетов, операций по покупке и трансграничные переводы валюты.

3. Трансграничное перемещение валютных ценностей.

4. Критерии принятия мер защиты и их общий перечень.

5. Меры защиты на валютном рынке и порядок их применения.

6. Другие инструменты стабилизации денежно-кредитного рынка.

7. Соблюдение сроков расчетов.

Планируется, что эти семь документов будут содержать исчерпывающую информацию, которая касается регулирования валютного рынка. Правда, ознакомиться с проектами документов еще нельзя.

"Проект каждого постановления мы планируем обсудить с банковским и экспертным сообществом, прежде чем окончательно завершить их обработку и обнародовать их финальную версию для ознакомления общественности за месяц до вступления в силу", — заявил замглавы Нацбанка Олег Чурий.

Пока очевидно только одно: в новых нормативно-правовых актах Нацбанк продублирует все действующие валютные ограничения.

Какие послабления получит бизнес

Кое-какие изменения для бизнеса все-таки будут. Они коснутся компаний, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью.

Первое. Нацбанк продлил предельный срок осуществления расчетов по экспортно-импортным контрактам со 180 дней до 365 дней.

Если сейчас за нарушение сроков расчета компанию могут лишить возможности заниматься внешнеэкономической деятельностью, то после 7 февраля таких жестких санкций не будет.

Заместитель главы правления ПУБМ Артур Загородников считает, что изменение будет полезно юрлицам, которые работают с компаниями, например, из Китая.

"Такие резиденты часто нарушали законодательно установленные сроки расчетов на несколько дней, поскольку не могли повлиять на сроки перевозки товара", — поясняет банкир.

Второе. Еще одно изменение касается отмены валютного надзора для экспортно-импортных операций до 150 тыс грн.

Эту сумму планируется увеличить до 300 тыс грн, если будут внесены изменения в закон "О предотвращении и противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения".

Новая норма упростит работу сотрудников банков.

"Согласно данным НБУ, украинские компании в год заключают около 2,5 млн экспортно-импортных контрактов. При этом около 40% этих контрактов по количеству — на суммы менее 150 тыс грн, что в денежном эквиваленте составляет всего 3% от общей суммы таких договоров", — подсчитал Загородников.

Правда, как и раньше, компаниям нужно будет предоставлять все документы, но не перед совершением операции, а после. К тому же все документы будут необходимы, например, при проведении проверки компании.

Третье. Станет проще инвестировать за рубеж. Вместо индивидуальных лицензий для юрлиц будут действовать электронные лимиты — аналог системы, которая действуют для частных инвесторов.

Компания доказывает легальность происхождения средств и указывает целевое назначение операции, а банк вносит всю информацию в реестр, который ведет НБУ.

Банки, разрешив вывод средств за рубеж, отвечают за принятие решения о правомерности выдачи е-лицензии.

Система электронных лимитов будет распространяться на инвестиции за рубеж, членские взносы, бонусы, финансовую помощь, покупку доли в капитале, кредиты нерезидентам, участие в тендерах, выплату премий и бонусов.

Сейчас компания может инвестировать за рубеж до 2 млн долл в год. Какова будет общая сумма новых электронных лимитов, пока неизвестно.

Четвертое. Упростится и привлечение финансирования на внешних рынках. Если сейчас компаниям приходится регистрировать в НБУ все сделки по привлечению средств, то в 2019 году будет действовать разрешительная система.

Кроме того, компании, которые покупают валютные ОВГЗ, смогут проводить операции по ним в валюте.

В то же время ряд операций с валютой по-прежнему под запретом. Например, компании не смогут просто так купить валюту и, например, разместить ее на депозите.

Не будет и ожидаемого некоторыми игроками свободного движения капитала: все операции будут под контролем и, вероятнее всего, по ним будут действовать ограничения на объем операций в год.

Какие опции получат частные лица

Основное нововведение для физлиц — возможность обмена валюты онлайн.

До национализации такая услуга действовала в мобильном приложении "Приват24" Приватбанка. Это вызывало возмущение большинства розничных кредитных учреждений, потому что де-юре такие операции были запрещены. После вхождения государства в капитал учреждения Приватбанк запретил подобные операции.[L]

Новая опция позволит не просто купить валюту онлайн и зачислить ее на свой счет, но и покупать-продавать валюту, чтобы заработать на разнице курса. При этом на такие операции будет действовать лимит — не более 150 тыс грн в день.

Для инвестирования за рубеж, как и сейчас, придется получать индивидуальную валютную лицензию НБУ. Максимальная сумма — 50 тыс долл в год. Повышать лимит Нацбанк пока не планирует.

Еще одна новая возможность — заключение накопительных договоров страхования в валюте. Накопительные договора страхования заключаются на 10-15 лет.

За это время гривня может существенно девальвировать, поэтому для защиты накоплений клиентов страховщики предлагают заключать договора страхования с привязкой к валюте.

Это значит, что клиент вносит по договору гривню по курсу НБУ на день оплаты, страховщик переводит эту сумму в валюту и инвестирует в различные инвестиционные инструменты, а по окончанию срока действия договора страховая компания вновь проводит валютообменную операцию: продает валюту и покупает гривню, чтобы выплатить ее клиенту.

С 2019 года украинцы смогут накапливать средства непосредственно в валюте.

Как изменения отразятся на курсе гривни

Финансисты считают, что влияние анонсированных мер на курс будет минимальным.

По их словам, большинство нововведений — это продолжение политики постепенной валютной либерализации, которой уже несколько лет придерживается НБУ.

Ограничения снимаются только в том случае, если их отмена не несет никакой угрозы для стабильности курса.

Исполнительный директор Центра экономической стратегии Глеб Вышлинский считает, что НБУ устранил очевидно неадекватные ограничения вроде запрета на валютообменные операции граждан онлайн.

"Такая "либерализация" никак не повлияет на валютный рынок, поскольку она мало что изменит. Ее можно назвать умеренной дебюрократизацией валютных операций", — утверждает эксперт.

Когда стоит ждать глобальной либерализации

Глобальной валютной свободы и свободного движения капитала пока не предвидится. В Нацбанке обещают, что дальнейшая валютная либерализация начнется только после достижения макроэкономической стабильности.

Таким образом Нацбанк пытается уберечь валютный рынок от резких колебаний и возможного резкого оттока валюты из страны или различных спекуляций с валютой.

Вышлинский же считает, что Нацбанк чересчур осторожен.

"Новый закон дает НБУ полную свободу в валютном регулировании. Если ранее можно было ссылаться на декрет как источник ограничений, то теперь вся ответственность за них лежит на НБУ", — считает он.

В любом случае 2019-й — год двойных выборов, поэтому кардинальных послаблений ожидать не приходится.

Виктория Руденко, FinClub