Инвесторы пятый месяц подряд выходят из стран, которые развиваются: почему
Иностранные инвесторы пять месяцев подряд выводят средства экономик развивающихся стран – это самая длинная серия утечки инвестиций с момента, когда их начали фиксировать в 2005 году.
Об этом сообщает Financial Times.
Согласно предварительным данным Института международных финансов, трансграничные оттоки международных инвесторов в акции и облигации развивающихся стран (Emerging markets, EM) достигли 10,5 млрд долларов в этом месяце.
Это привело к увеличению оттока инвестиций за последние пять месяцев до более чем 38 миллиардов долларов — самого длинного периода чистого отлива с начала учета в 2005 году.
Отток денежных средств может привести к обострению финансового кризиса в таких странах. За последние три месяца Шри-Ланка объявила дефолт по своему суверенному долгу, а Бангладеш и Пакистан обратились за помощью к МВФ.
Инвесторы опасаются, что все большее число стран EM оказывается в зоне экономического риска. Многие страны с низким и средним уровнем дохода страдают от обесценения валют и роста стоимости заимствований, что вызвано повышением ставок Федеральным резервом США и опасениями рецессии в крупных развитых экономиках.
Согласно данным JPMorgan, собранным Financial Times, еврооблигации по крайней мере 20 стран EM торгуются с доходностью более чем на 10 процентных пунктов выше против казначейских облигаций США. Такой спред часто рассматривается как индикатор серьезного финансового стресса и риска дефолта.
Такая динамика служит индикатором резкого изменения настроений конца 2021 года и начала 2022 года, когда многие инвесторы ожидали, что страны EM быстро оправятся от последствий пандемии.
Еще в апреле этого года валюты и другие активы в экспортирующих сырье, таких как Бразилия и Колумбия, показали хорошие результаты на фоне роста цен на нефть и другое сырье после полномасштабного вторжения России в Украину.
Но опасения глобальной рецессии и инфляции, агрессивное повышение процентных ставок в США и замедление экономического роста Китая заставили многих инвесторов отказаться от активов в рыночных странах.
Напоминаем:
Количество развивающихся стран, долг которых находится в уязвимом состоянии, удвоилось – наибольшие риски дефолта показывают Сальвадор, Гана, Египет, Тунис и Пакистан.