Тренды рынка проблемных кредитов

По данным НБУ, 1 августа доля неработающих кредитов (NPL) в банковской системе снизилась до 26,1%. Это один из самых низких показателей за последние десять лет, что свидетельствует о постепенном очищении балансов и восстановлении кредитной активности.

В государственных банках тоже положительная динамика: только за второе полугодие 2024 года уровень проблемных кредитов сократился с 48% до 43%. В то же время, несмотря на улучшение, именно госбанки остаются крупнейшими держателями токсичных активов, что становится ключевым вызовом для дальнейшей стабилизации рынка.

По информации Нацбанка, в начале 2025 года структура рынка по объему неработающих кредитов выглядела так.

Как показывают данные НБУ, Приватбанк концентрирует почти половину проблемных кредитов государственного сектора - около 170 млрд грн. В 2021 году банк пытался реализовывать NPL. Тогда портфель на 751 млн грн был продан ООО "Финансовая компания управления активами" за 18,2 млн грн (≈2,4% от балансовой стоимости).

Война остановила этот процесс. Решение Приватбанка выставить на продажу большие портфели неработающих кредитов рынок воспринимает как старт "цепной реакции".

За крупнейшим госбанком неизбежно последуют другие. НБУ подчеркивает, что очистка балансов от токсичных активов является ключевым условием для возобновления кредитования и привлечения инвесторов. В то же время регулятор учитывает риски для заемщиков.

Именно поэтому Нацбанк параллельно обновляет законодательную базу и ужесточает требования к коллекторам: в сентябре 2025 года он ввел четкие правила регистрации, поведенческие стандарты и механизмы защиты потребителей. Таким образом, НБУ фактически готовит регуляторное поле к масштабному переформатированию рынка взысканий, пытаясь сохранить баланс между интересами банков и должников.

Продажа крупнейшего NPL-портфеля Приватбанка

14 августа 2025 года на электронном аукционе был реализован портфель кредитных договоров заемщиков АО КБ "Приватбанк". Номинальная сумма долга составила 5,2 млрд грн, а цена продажи - всего 93,3 млн грн, то есть около 1,8% от номинала. Это были преимущественно потребительские кредиты 2014-2015 годов и более старые.

Всего в портфеле насчитывалось более 658 тыс. кредитных договоров, что делает эту сделку самой массовой в истории украинского NPL-рынка.

В банке отмечают, что наблюдательный совет решил продать права требования по этим кредитам, которые были признаны безнадежными и списаны благодаря сформированным резервам. Из портфеля исключили кредиты военнослужащих, мобилизованных, жителей территорий, где продолжаются активные бои или которые временно оккупированы.

НБУ устанавливает правила игры

Недавно Нацбанк принял изменения в положение о регистрации коллекторских компаний. Постановление №113 вступило в силу 15 сентября. Регулятор действовал на опережение. Осознавая масштабную продажу портфеля Приватбанка и будущий рост нагрузки на рынок взысканий, НБУ ужесточил правила еще до появления волны новых кейсов. Можно выделить несколько ключевых акцентов.

Превентивная логика. Массовая продажа NPL означает больший объем работы для факторинговых и коллекторских компаний. Чтобы этот процесс не превратился в хаос, Нацбанк заранее ужесточил регулирование. Для заемщиков это означает более цивилизованный рынок и лучшую защиту от возможных злоупотреблений.

Фильтры стали жестче. Нацбанк повысил прозрачность реестра коллекторских компаний и углубил надзор за их владельцами и руководителями. Это позволяет оперативнее отсеивать недобросовестных игроков.

Отметка о временном запрете. Если компания нарушает правила, НБУ вносит в реестр специальный статус с датами начала и завершения блокировки. Это не формальный штраф, это означает фактическую остановку бизнеса, поскольку без права контакта с должниками компания мгновенно теряет доход и клиентов.

Таким образом, рынок проблемных активов имеет опыт массовых распродаж. В 2014-2018 годах тренд задавал Фонд гарантирования вкладов физических лиц, когда выставлял на продажу портфели ликвидируемых банков. Тогда эта структура сформировала первичную практику факторинговых сделок. После завершения этой волны рынок замер.

Сейчас ситуация иная: госбанки накопили значительный объем NPL и выходят на рынок в момент, когда он свободен от предложений фонда, а значит, имеют шанс перехватить инициативу и закрепить новые стандарты ценообразования и практики взыскания.

Это открывает возможность для качественной перезагрузки сектора: банки получат облегчение, факторинговые компании - новые объемы, а НБУ - шанс заложить правила игры на годы вперед. Вопрос лишь в том, станет эта волна началом устойчивого рынка или останется очередным всплеском активности без долгосрочных последствий.