НБУ решил уничтожить Forex-клубы

На украинском финансовом рынке давно велись разговоры, что Forex в нынешнем его виде вечно существовать не может.

Действительно, получилась довольно таки странная ситуация. С одной стороны, есть банки, которые по роду своей деятельности должны предоставлять клиентам услуги Forex. Но они если и делают это, то очень вяло.

С другой, в это же самое время в Украине существует большое количество Forex-клубов, которые активно привлекают новых и новых клиентов. Если верить их информации, количество физических лиц, желающих работать на рынке Forex, растет ускоренными темпами.

Высокую популярность операций Forex среди населения объясняют и слабостью украинского биржевого фондового рынка, и желанием заработать больше, чем приносят банковские депозиты, и даже запретом казино.

В любом случае, даже простой визуальный анализ рекламы Forex-клубов в СМИ показывает, что они проявляют повышенную активность в привлечении все новых и новых клиентов. Можно предположить, что там большая "текучка" кадров.

При этом сейчас Forex-клубы работают вне украинского законодательного поля. Как правило, они зарегистрированы в оффшорных зонах за рубежом. Клиент, используя международные платежные системы, перечисляет им наличные деньги на оффшорный счет. Доход (если таковой имеется) он также получает из оффшорной зоны.

Из суммы дохода, которую получил участник Forex-клуба, удерживается только комиссия за услуги клуба. При этом, никакие дополнительные налоги не удерживаются. Хотя, согласно украинскому законодательству, доход, который получает физическое лицо от операций с валютными деривативами, подлежит налогообложению на общих основаниях. То есть, из суммы полученного дохода необходимо уплатить 15-17%.

Существующая система работы Forex-клубов через оффшоры позволяет это избежать. Сам Forex-клуб не информирует ГНА Украины о сумме дохода, полученого тем или иным лицом. Это является хорошим стимулом для украинских инвесторов, поскольку ничто так не расстраивает украинцев, как необходимость платить налоги из своих доходов.

Естественно, важен вопрос, а существуют ли доходы? В отношении Forex-клубов есть крайне безжалостная статистика. Порядка 95% людей, которые приносят деньги для игры на валютных курсах, теряют их. То есть, платить налоги не из чего.

Зато есть повод задуматься, на каких правовых основаниях существуют многочисленные "пылесосы" с вывеской Forex. Ведь на их оффшорные счета перекачиваются сотни тысяч долларов романтически настроенных украинцев.

Таким образом, вопрос налогообложения этого бизнеса еще далеко не закрыт. Впрочем, НБУ внес свои акценты в ситуацию.

Он решил изменить правила функционирования рынка Forex в Украине.

Для этого Нацбанк принял Постановление №327, которое вступает в силу с 10 сентября 2012. Согласно этому документу, исключительно банки получают право предоставлять клиента услуги Forex. Точнее, это называется "арбитражные сделки с валютам и банковскими металлами с использованием маржинальных счетов".

С решением НБУ, операции Forex-клубов оказались вне законодательного поля Украины. Формально Forex-клубы смогут поменять методы работы в Украине, и начать работать через украинские банки. Например, как их филиалы по предоставлению услуг для физических лиц на рынке Forex.

Именно так и работает несколько Forex-клубов в Украине, уже сейчас представляющие интересы отдельных банков. Главное требование НБУ - чтобы сделки по маржинальным счетам учитывались в банковском секторе Украины. Соответственно, можно будет проконтролировать как движение денег, так и суммы доходов, которые получают те или иные лица.

В данном случае, НБУ помогает ГНА решить вопрос контроля за доходами физических лиц, которые они получают за счет валютных спекуляций на рынке Forex. Все справедливо: получил доход (если получил) - плати налоги.

Но, НБУ своим постановлением №327 хочет не только решить проблему контроля за доходами физлиц на рынке Forex. Он декларирует, что намерен защитить инвесторов от разного рода мошенников и аферистов, которые время от времени появляются на рынке Forex.

Оффшорный статус Forex-клубов позволяет им без особых проблем исчезнуть с деньгами клиентов, если это им будет выгодно. Время от времени возникают скандалы вокруг отдельных Forex-клубов, которые связаны программным продуктом, который они предоставляют клиентам для осуществления операций на рынке Forex. Например, это известная программа MetaTrader, с особыми изменениями под конкретного заказчика.

Так как эти программные продукты в их полном распоряжении, всегда есть соблазн немного его "усовершенствовать". Естественно, сделать так, чтобы клиенты всегда получали гарантированный убыток.

Об этом время от времени можно прочитать в СМИ - особенно на форумах, где участники рынка Forex любят обсуждать случаи нечестной игры отдельных клубов.

Настоящий международный рынок Forex базируется на системе взаимных банковских депозитов и гарантий. А еще - на нормативах ликвидности банков, которые предоставляют услуги Forex клиентам на международном рынке.

Почему отдельные Forex -клубы исчезают во многом потому, что не имеют реальных депозитов и гарантий других участников рынка. Они играют по принцепу "кухни", когда рискуют только своими деньгами, и реально не заключают встречные арбитражные сделки с другими участниками международного рынка Forex. Иными словами, их клиент пребывает в иллюзии, что он заключил сделку. На самом деле, все операции проводятся исключительно в воздухе, с воображаемым контрагентом.

Поэтому если участники такого Forex-клуба начинают получать доход за счет удачных сделок, сам такой Forex-клуб терпит убытки, и рискует исчезнуть. Естественно, он предпринимает все усилия, чтобы загнать клиента в убытки.

Вот поэтому НБУ своим постановлением №327 хочет взять под жесткий контроль рынок Forex в Украине. Результатом его вмешательства будет исключение таких мошеннических сделок. На рынке останутся только настоящие участники, готовые реально отвечать своими пассивами за все сделки на рынке Forex.

Теперь уже нельзя будет просто делать вид, что арбитражные сделки клиентов подкреплены сделками на международном рынке. Их нужно будет реально проводить и хеджировать. Это однозначно приведет к росту комиссий за слуги Forex.

Кроме того, не все банки смогут оказывать такие услуги, поскольку это будет требовать дополнительных финансовые ресурсов для формирования новых резервов и внесения гарантийных депозитов в другие зарубежные банки.

Часть банков вообще не захотят предоставлять услуги маржинальной торговли на рынке Forex своим клиентам. Они посчитают и поймут, что это дорогое удовольствие прежде всего для клиентов, что делает сделки мелких инвесторов просто бессмысленными.

Хотя не исключено, что ряд банков, получив от НБУ такой карт-бланш, сделают это направление бизнеса одним из важнейшим в своей деятельности.

На данный момент, система интернет-банкинга в отдельных банках очень хорошо развита. Не составит большого труда дополнить ее услугами Forex, чтобы клиент смог в любой точке Украины через интернет осуществлять любые операции Forex с различными мировыми валютами и банковскими металлами. Это может стать популярным занятием среди отдельных физических лиц, которые хотят рискнуть и заработать больше, чем по депозитам.

Уже через полгода рынок Forex будет совершенно другим.