Закон "О факторинге" разблокирует миллиарды для малого бизнеса

Лето 2025 года стало решающим моментом для реформ в Украине. На фоне устойчивости в условиях российской агрессии правительство ускорило усилия по модернизации экономики и созданию лучших условий для инвестиций. Некоторые из этих реформ получили широкую огласку в обществе. Другие же продвигались несколько незаметно, хотя их долгосрочное влияние потенциально не менее значительное. Одной из таких реформ является принятие закона "О факторинге".

Для украинского бизнеса, особенно малого и среднего, отсутствие доступного финансирования остается одним из самых больших препятствий для роста. Длинные платежные циклы являются привычным явлением: компании поставляют товары или услуги, выставляют счет, а затем часто ждут оплаты от 60 до 90 дней. В то же время они должны покрывать расходы на заработную плату, закупать материалы и поддерживать производственный процесс.

Традиционные банковские кредиты трудно получить, в частности компаниям, которые не имеют залога или надежной кредитной истории. Эти вызовы ограничивают конкурентоспособность и замедляют восстановление именно тогда, когда бизнес больше всего нуждается в гибкости и ликвидности.

Что факторинг означает для бизнеса

Факторинг предлагает практическое решение - он позволяет компаниям продавать свою дебиторскую задолженность финансовому учреждению (фактору) и получать средства почти сразу, избегая недель или месяцев ожидания оплаты от покупателей. Когда наконец наступает срок оплаты, платеж поступает от покупателя непосредственно в финансовое учреждение. Предприятия платят небольшую комиссию за эту услугу, но получают быстрый и надежный доступ к оборотному капиталу.

В мире факторинг является общеизвестным и устоявшимся финансовым инструментом: в Европейском Союзе он финансирует около 12% ВВП; зато в Украине в 2024 году он составлял лишь 0,44% ВВП, что является одним из самых низких показателей в Европе.

Эта разница подчеркивает как недоразвитость рынка, так и необъятные возможности в будущем.

Новый закон

Новый закон призван раскрыть этот потенциал. Он содержит простые и прозрачные правила, основанные на международных стандартах, разработанных УНИДРУА (Международный институт унификации частного права). Украина является одной из первых стран, внедривших эту современную систему.

Она позволяет предприятиям продавать как текущую, так и будущую дебиторскую задолженность, а также предоставляет правовую определенность различным видам факторинга, среди которых: факторинг с регрессом (когда поставщик несет риск, если покупатель не платит); факторинг без регресса (когда фактор берет этот риск на себя); и конфиденциальный факторинг (который по сути является факторингом с регрессом без обязательства информировать покупателя об уступке); и конфиденциальный факторинг (который по сути является факторингом с регрессом без обязательства информировать покупателя об уступке).

Закон также открывает возможности для программ обратного факторинга, по которым крупный покупатель организует финансирование для получения более дешевого кредита.

Закон также четко определяет, что любые условия договора, которые блокируют или ограничивают компанию в продаже ее дебиторской задолженности, являются ничтожными. Важно, что он вводит новый Реестр уступок права денежного требования - государственную базу данных, которая фиксирует продажи дебиторской задолженности компаний, обеспечивает прозрачность и позволяет предотвратить споры.

В то же время он открывает путь для цифровых решений, например национальная цифровая платформа привлечения финансирования на основе активов, которая будет служить онлайн маркетплейсом для факторинга в публичных закупках, обеспечивая поставщикам по договорам публичной закупки доступ к более быстрому и справедливому финансированию.

Почему факторинг важен для малого бизнеса

Преимущества для бизнеса очевидны. Факторинг может обеспечить потребности в немедленной ликвидности и предоставить компаниям более быстрый доступ к капиталу, когда они в нем больше всего нуждаются. Он также уменьшает расходы на финансирование, особенно в случае обратного факторинга, когда финансирование базируется не на кредитном рейтинге поставщика, а на рейтинге покупателя, который обычно является лучшим.

Он создает равные условия для малых предприятий, которые часто не имеют доступа к банковским кредитам, и укрепляет цепи поставок, гарантируя, что поставщики (в частности по договорам публичной закупки) получат справедливую и своевременную оплату.

Потенциальное влияние особенно впечатляющее в сфере публичных закупок. В 2024 году тендеры через "Прозорро" - электронную систему публичных закупок - превысили 1,5 трлн грн. Если бы даже часть этих контрактов была поддержана факторингом, можно было бы разблокировать миллиарды гривен финансирования, предоставив тысячам поставщиков более быстрый и надежный доступ к оборотному капиталу.

Следующие шаги

Принятие закона - это лишь первый шаг. Чтобы факторинг действительно прижился в Украине, необходимо создать несколько важных элементов финансовой инфраструктуры.

Во-первых, необходимо создать Реестр уступок права денежного требования и интегрировать его в существующие системы. Такая государственная база данных обеспечит простой и прозрачный способ регистрации и проверки транзакций.

Во-вторых, следует внедрить национальную цифровую платформу привлечения финансирования на основе активов, предусмотренную законом. Опираясь на успех "Прозорро.Продажи" - украинской онлайн-системы аукционов для продажи и аренды государственных активов - эта цифровая площадка позволит предприятиям продавать дебиторскую задолженность и получать конкурентные предложения финансирования от различных учреждений.

Благодаря прозрачности и конкурентности факторинга платформа позволит уменьшить расходы на финансирование и расширит возможности, особенно для малого бизнеса.

Напоследок, следует ввести стандартизированную систему электронного инвойсинга (электронных счетов-фактур) для подтверждения действительности дебиторской задолженности, уменьшения рисков мошенничества и предоставления надежных данных кредиторам.

Если эти меры будут внедрены, потенциальная польза может быть поразительной. Украинский малый бизнес продемонстрировал чрезвычайную устойчивость в последние годы, но его рост все еще сдерживается из-за ограниченного доступа к финансированию.

При условии надлежащего внедрения, новый закон о факторинге может изменить эту ситуацию - открыть доступ к миллиардам финансирования, укрепить цепи поставок и ускорить Украину на пути к устойчивости и процветанию.